Role de l’analyse financiere

de repondre a cette question. Quel est le niveau d’endettement ? Quelle est la situation du niveau de solvabilite de l’entreprise ? ) ? En deduire le degre d’autonomie de l’entreprise (est-elle independante ou non des financements exterieurs ? Le diagnostic vise a faire le point pour : – d’une part, deceler les symptomes (revelant des phenomenes) susceptibles d’entraver le bon fonctionnement de l’entreprise. – d’autre part, prendre des decisions correctives quand elles s’imposent (a court et long terme). Le diagnostic financier permet : – L’etude des performances et la mesure des risques d’exploitation a travers principalement l’analyse du compte de resultat. – L’analyse du risque de la solvabilite de l’entreprise, de la liquidite a travers l’analyse de la structure financiere : le bilan. Sur cette base, 2 grandes questions : A partir de quel type d’informations va-t-on etablir le diagnostic ? – A qui est-il destine ? II) Les informations necessaires au diagnostic RAPPEL : Le traitement des informations en comptabilite generale, 3 objectifs : – Memorisation des operations de l’entreprise avec son environnement, – Connaitre a tout moment le niveau de tresorerie, – Presentation des documents de synthese (au moins une fois par an). Les informations necessaires au diagnostic financier ne viennent pas uniquement des documents de synthese. Il existe des materiaux non financiers : Ensemble des informations que l’on obtient aupres du tribunal de commerce (extrait K-bis, garanties donnees, incidents de paiement), – Etudes sectorielles de la Banque de France, – Plaquettes commerciales. LE BILAN Definition : photographie du patrimoine de l’entreprise a un moment donnee, depuis la creation (definition juridique). |Actif (ce qu’elle possede) |Passif (ce qu’elle doit) | |Actif immobilise |Capitaux propres | Immobilisations incorporelles |Capital | |Immobilisations corporelles |Reserves | |Immobilisations financieres |Resultat de l’exercice | |Actif circulant |Dettes | Stocks |Dettes financieres | |Creances |Dettes fournisseurs | |Disponibilites |Dettes fiscales et sociales | |TOTAL ACTIF |TOTAL PASSIF | ( Les capitaux propres reviennent aux associes en cas de liquidation. Les dettes financieres representent les emprunts (pas encore rembourses) et les dettes aupres des etablissements de credit (decouverts bancaires). Deux approches du bilan : – Juridico patrimoniale : L’actif = ensemble des biens et des droits Passif = ce que doit l’entreprise (dettes au sens large) – Economique : L’actif = emplois (durables), destination des fonds Passif = ressources (externes) qui correspondent a l’origine des fonds, fournis par les tiers, dont a dispose l’entreprise. LE COMPTE DE RESULTAT Definition : document qui traduit l’activite de l’entreprise pour une periode donnee (1 an).

Les charges = emplois definitifs, ce sont des consommations definitives. Une fois engages, ils sont « perdus ». Les produits = ressources / revenu que se procure l’entreprise grace a son activite, ce sont des ressources definitives. ( Charges et produits, d’exploitation, financier et exceptionnel. III) Les destinataires de l’information financiere Les responsables de la fonction financiere doivent gerer la communication financiere interne aupres des salaries et des dirigeants et la communication externe vis-a-vis des tiers, preteurs, actionnaires, banquiers, fournisseurs, clients et l’Etat.

Le diagnostic financier est un outil d’information au service des differentes parties prenantes a la situation de l’entreprise : les dirigeants, les investisseurs (actionnaires), preteurs et salaries. Les dirigeants recherchent le maintient et developpement de l’entreprise dont ils ont la charge. Ils doivent porter un jugement sur la realisation ou non des grands equilibres financiers, la solvabilite, la liquidite et la rentabilite de l’entreprise. Plus globalement, ils doivent etre capables de mesurer les risques financiers de l’entreprise (risques de faillite), fin d’effectuer les previsions financieres et prendre les mesures necessaires. Les investisseurs ou actionnaires s’interessent a la rentabilite de leur placement (remuneration) qui depend elle-meme de la rentabilite de l’entreprise. De plus, ils s’interessent aux possibilites de plus value latente de leurs titres (dividendes, valeur des actions). Les preteurs qui sont des apporteurs exterieurs comme notamment les banques s’attachent eux a la securite des fonds utilises (recuperer leur argent dans le futur).

Par ailleurs, ils apprecient et mesurent les risques pris : – La perte des ressources engagees du fait de la defaillance des beneficiaires, c’est ce que l’on appelle l’appreciation du risque d’insolvabilite. – L’immobilisation des fonds pretes : non remboursement ou report des dates de paiement, impossibilite de refinancer la creance dont elle dispose). A court terme, les preteurs s’assurent de la liquidite du creancier. A plus long terme, ils s’assurent de sa rentabilite et solvabilite. Globalement, ils analysent la structure financiere.

Les salaries s’interessent au partage de la richesse cree par l’entreprise (partage de la valeur ajoutee : profit/salaire), aux perspectives d’avenir de l’entreprise (en termes d’emploi : licenciement, chomage, embauche et en termes de formation professionnelle : par exemple augmentation du salaire). Les clients se penchent surtout sur la perennite de l’entreprise. Les fournisseurs prennent soin de voir leurs creances payees a echeance. L’Etat se soucie des rentrees fiscales, souhaite financer le moins possible dans les plans de restructuration.