LE ROLE DES RATIOS FINANCIERS SOMMAIRE es ratios de liquidité ou de trésorerie Le ratio du fonds de roulement…. Le ratio de fonds de roulement réduit ou indice de liquidité Les ratios de levier fi structure financière… Le ratio d’endetteme 2 abilité et de p g Le ratio des capitaux d’emprunt aux capitaux propres.. Les ratios d’exploitation ou ratios d’efficience 3 La rotation des stocks..
Le ratio de recouvrement des comptes ? recevolr Les ratios de 4 La marge bénéficiaire nette. Le rendement des capitaux propres ou rendement sur le capital investi…. Comparez-vous 5 Conclusion Après l’analyse des états financiers, l’examen des ratios offre au gestionnaire une façon d’évaluer la santé financière de son entreprise et d’en analyser les résultats d’exploitation.
Que ce soit pour réaliser un projet d’expansion ou, pour obtenir une marge de crédit supplémentaire ou un cautionnement, l’analyse des ratios permet d’identifier efficacement plusieurs aspects de votre entreprise dont : ses liquidités son endettement son efficience sa rentabilité LES RATIOS DE LIQUIDITÉ OU DE TRÉSORERIE Les ratios de liquidité ou de trésorerie tirent leurs informations du bilan. Ces ratios mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations financières ? court terme. de fonds de roulement réduit
LE RÔLE DES RATIOS FINANCIERS / Février 2007 Un ratio de liquidité supérieur ou égal à 1 est considéré comme satisfaisant, alors qu’un ratio inférieur à 1, limite sérieusement la possibilité pour votre entreprise d’accéder rapidement à des liquidités et peut, par le fait même, vous obliger à renoncer à certains nouveaux projets ou achats. Dans la situation inverse, un ratio de fonds de roulement réduit trop élevé peut signifier que votre capital est sous-utilisé.
Le cas échéant, l’entreprise pourrait investir son apital dans le développement de nouveaux produits ou services. LES RATIOS DE LEVIER FINANCIER OU RATIOS DE SOLVABILITÉ ET DE STRUCTURE FINANCIÈRE Tout comme les ratios de 3 trésorerie, les ratios de mesurent le financement des éléments d’actif de l’entreprise et indiquent dans quelle mesure cette dernière utilise l’emprunt à long terme pour financer ses activités.
Le ratio d’endettement Le ratio d’endettement mesure la part des dettes par rapport au total des actifs de l’entreprise. Le résultat du calcul de ce ratio vous indiquera la proportion des actifs qui est financé par des créanciers. Passif total Actif total 225 000 $ 0,75 475 000 $ Lorsque le résultat est inférieur à un cela signifie que la majeure partie de l’actif est financée par des capitaux propres, lorsqu’il est supérieur à un, l’actif est principalement financé par un emprunt.
Le ratio des capitaux d’emprunt aux capitaux propres Ce ratio indique dans quelle mesure l’entreprise dépend du financement par emprunt et montre la part de l’endettement de l’entreprise en comparaison aux sommes investies par les propriétaires. Le ratio des capitaux d’emprunt aux capitaux propres s’obtient de la façon suivante : Capital ou avoir de l’actionnaire 225 000 $ = 0,90 250 000 $ LE ROLE DES RATIOS FINA 4 er 2007 de vos activités. La rotation des stocks Le ratio de rotation des stocks indique le délai nécessaire pour que les stocks soient vendus et remplacés durant l’année.
Ce ratio se calcule de la façon suivante Coût des marchandises vendues Coût moyen des stocks 25 000 $ = 13,89 1 800 $ Les stocks sont remplacés 13,89 durant Pannée, soit tous les 26 jours (365 jours / 13,89) Une entreprise qui verrait son ratio de stocks augmenté devrait s’interroger sur le fait que son inventaire ‘écoule de moins en moins rapidement. Le ratio de recouvrement des comptes à recevoir Le nombre de jours de perception des comptes à recevoir est très important.
Le ratio de recouvrement des recevables mesure le nombre de jours qu’il faut aux clients pour payer leurs comptes et donne une indication de l’efficacité des politiques de crédit et de recouvrement en vigueur dans votre entreprise. Le ratio de recouvrement des comptes à recevoir se calcule comme suit : Comptes recevables X 365 Ventes annuelles 8 500 $ x 365 = 20. 683 150 000 $ Dans le cas présent, la période de recouvrement des comptes ecevables est donc de 21 S rentabilité sont utilisés, comme leurs noms l’indiquent, pour évaluer la rentabilité d’une entreprise.
Ils permettent d’évaluer l’ampleur des bénéfices générés à partir des actifs ou des ventes réalisées. Ces ratios sont essentiels pour comparer votre entreprise aux autres évoluant dans le même domaine. La marge bénéficiaire nette La marge bénéficiaire nette mesure combien l’entreprise gagne (après impôt) par rapport à ses ventes, elle se calcule de la façon suivante : Bénéfice net après impôt Ventes nettes 175 000 $ 0,04375 4 000 000 s Ce ratio indique le montant de bénéfice net réalisé pour chaque dollar du chiffre d’affaires de l’entreprise.
Plus ce ratio est élevé, meilleure est la performance. Le rendement de l’actif total Ce ratio donne une indication de la façon dont l’actif est utilisé pour produire des bénéfices. Le rendement de ractif total se calcule comme suit : Bénéfice après impôt Actifs totaux moyens 175 000 $ 0,050 3 500 000 $ Les actifs totaux moyens s’obtiennent en additionnant les actifs totaux de l’année précédente a ceux de l’année courante et en divisant le total par 2. Les entreprises de service ralement un rendement S
